籌劃逾兩(liang) 個(ge) 月，大連熱電(600719)重組草案終於(yu) 浮出水麵，進一步明確了標的評估情況、交易價(jia) 格等細節。此次重組，大連熱電擬出售公司全部資產(chan) 負債(zhai) ，並將恒力石化(600346)子公司康輝新材料科技有限公司(以下簡稱“康輝新材”)裝入體(ti) 內(nei) ，康輝新材將通過此次重組實現上市，恒力石化也將通過此次重組將大連熱電控製權收入囊中。根據重組草案，此次收購康輝新材100%股權價(jia) 格確定為(wei) 101.53億(yi) 元，遠高於(yu) 大連熱電目前的總市值。

收購資產(chan) 作價(jia) 超百億(yi)

在此次重組草案中，補充了本次交易方案標的評估及作價(jia) 情況。

草案顯示，大連熱電擬向潔淨能源集團出售截至評估基準日之全部資產(chan) 及負債(zhai) ，擬出售資產(chan) 交易對方以現金方式支付對價(jia) 。此外，大連熱電擬向恒力石化、恒力化纖以發行股份購買(mai) 資產(chan) 的方式，購買(mai) 恒力石化持有的康輝新材66.33%股權、恒力化纖持有的康輝新材33.67%股權。同時，大連熱電擬向不超過35名(含35名)特定投資者以非公開發行股份的方式募集配套資金，募集資金總額不超過30億(yi) 元。

以6月30日為(wei) 評估基準日，本次交易擬出售資產(chan) 評估值為(wei) 6.52億(yi) 元，增值率為(wei) -6.04%。經交易各方友好協商，以上述評估值為(wei) 基礎，本次重組擬出售資產(chan) 交易價(jia) 格為(wei) 6.52億(yi) 元。本次交易擬購買(mai) 資產(chan) 評估值為(wei) 101.53億(yi) 元，增值率為(wei) 63.67%。經交易各方友好協商，以上述評估值為(wei) 基礎，本次重組擬購買(mai) 資產(chan) 交易價(jia) 格為(wei) 101.53億(yi) 元。

資料顯示，康輝新材主營業(ye) 務為(wei) 功能性膜材料、高性能工程塑料和生物可降解材料等新材料產(chan) 品的研發、生產(chan) 和銷售。大連熱電表示，通過本次交易，公司將戰略性退出熱電行業(ye) ，康輝新材將成為(wei) 公司之全資子公司，公司未來將定位於(yu) 新材料行業(ye) 。

值得一提的是，大連熱電在透露康輝新材將“借殼”上市後，股價(jia) 經曆了一波大漲。東(dong) 方財富顯示，7月5日-18日，大連熱電股價(jia) 區間累計漲幅高達91.55%，截至9月11日收盤，大連熱電報7.38元/股，總市值為(wei) 29.86億(yi) 元。

IPG中國首席經濟學家柏文喜表示，“借殼”上市是資本市場的一種較為(wei) 方便快捷的上市形式，由於(yu) 按照並購規則審核，因此更加快速便捷，但是並購後存在較大的重組工作以及存在可能的或然風險。

恒力石化將成控股股東(dong)

此次重組完成後，恒力石化將成為(wei) 大連熱電控股股東(dong) 。

草案顯示，本次交易前，大連熱電總股本為(wei) 4.05億(yi) 股。根據擬購買(mai) 資產(chan) 交易價(jia) 格101.53億(yi) 元及公司本次發行股份的價(jia) 格4.42元/股計算，大連熱電擬向恒力石化、恒力化纖發行股份的數量分別為(wei) 15.24億(yi) 股、7.73億(yi) 股。本次交易完成後，大連熱電總股本將增加至27.02億(yi) 股，恒力石化、恒力化纖將合計持有公司85.02%股份。本次交易完成後，大連熱電控股股東(dong) 將變更為(wei) 恒力石化，實際控製人將變更為(wei) 陳建華、範紅衛夫婦。

同日晚間，恒力石化也發布公告稱，公司擬分拆所屬子公司康輝新材通過與(yu) 大連熱電進行重組的方式實現重組上市。分拆完成後，公司股權結構不會(hui) 發生變化，大連熱電將成為(wei) 康輝新材的控股股東(dong) ，公司將成為(wei) 大連熱電的控股股東(dong) 。

值得一提的是，陳建華、範紅衛夫婦同時還是鬆發股份實控人，若此次重組順利完成，陳建華、範紅衛夫婦資本版圖將進一步擴容。(北京商報)